Cliff Vesting Qu'est-ce que Cliff Vesting Cliff vesting est le processus par lequel les employés gagnent le droit de recevoir tous les avantages du compte de leur entreprise plan de retraite admissible à une date précise, plutôt que de devenir acquis graduellement sur une période de temps. Le processus d'acquisition des droits s'applique à la fois aux régimes de retraite admissibles et aux régimes de retraite offerts aux employés. Les entreprises utilisent l'acquisition des droits pour récompenser les employés pour les années travaillées dans une entreprise et pour aider l'entreprise à atteindre ses objectifs financiers. BREAKING DOWN Cliff Vesting Supposez que Jane travaille pour GE et participe à un régime de retraite admissible, ce qui lui permet de contribuer jusqu'à 5 de son salaire annuel avant impôts. GE correspond aux contributions de Janes jusqu'à un plafond de 5 de son salaire. Au cours de la première année de son emploi, Jane contribue à 5 000 et GE matches en mettant dans 5 000 autres. Si Jane quitte l'entreprise après la première année, elle détient la propriété des dollars qu'elle a versés, quel que soit le calendrier d'acquisition. Exemples d'échéanciers d'embauche GE, l'employeur de Janes, est tenu de communiquer le calendrier d'acquisition des droits aux employés et de déclarer le solde du régime de retraite admissible à chaque travailleur. Si GE établissait un échéancier de quatre ans, Jane serait investie dans 25 des 5 000 contributions de la société à la fin de la première année. D'autre part, un calendrier de trois ans en utilisant l'acquisition de falaises signifie que Jane n'est pas admissible à des cotisations de l'employeur jusqu'à la fin de la troisième année. Comment les employés envisagent d'acquérir Un calendrier d'acquisition progressive récompense les employés pour leur séjour dans une entreprise sur une période d'années, et le gain financier pour le travailleur peut être substantiel. Toutefois, l'acquisition de la clôture crée de l'incertitude pour l'employé parce que le travailleur ne reçoit aucun avantage s'il est viré avant la date d'acquisition de la falaise. Cette situation est commune pour les entreprises de démarrage, car beaucoup de ces entreprises échouent dans les premières années. Les différences entre les régimes à prestations déterminées et les régimes à cotisations déterminées Lorsqu'un employé devient investi, les avantages qu'il reçoit sont différents selon le type de régime offert par la compagnie. Un régime à prestations déterminées, par exemple, signifie que l'employeur est tenu de verser chaque année un montant déterminé à l'ancien employé, en fonction du salaire de la dernière année, des années de service et d'autres facteurs. Par exemple, un employé peut être investi d'une prestation qui paie 5 000 par mois pour les personnes restant la vie. En revanche, un régime à cotisations déterminées signifie que l'employeur doit verser un montant en dollars précis au régime, mais ce type de prestation ne précise pas de montant de versement au retraité. Le paiement des retraités dépend du rendement des placements des actifs du régime. Ce type de plan, par exemple, peut exiger de la société de contribuer 3 du salaire des travailleurs dans un régime de retraite, mais la prestation versée au retraité n'est pas connu. Comment Startups devrait traiter avec Cliff Vesting pour les employés Des aspects passionnants de rejoindre un démarrage est obtenir des options d'achat d'actions. Il vous donne la propriété dans l'entreprise et harmonise les incitations entre la direction et les employés. Cependant, une partie du paquet d'options standard cause beaucoup de débat parmi les employés et la direction. C'est la falaise. Un forfait d'acquisition d'options typiques s'étend sur quatre ans avec une falaise d'un an. Une falaise d'un an signifie que vous n'obtiendrez aucune action acquise jusqu'au premier anniversaire de votre date de début. À l'anniversaire d'un an, vous aurez 25 de vos actions investies. Après cela, l'acquisition des droits se produit mensuellement. Ainsi, si Im un ingénieur de démarrage a accordé 4.800 parts dans mon paquet d'options, à la marque d'un an, je reçois 1200 actions investies (si je quitte ou suis tirée avant cette date, je reçois zéro). Après la marque d'un an, chaque mois où je reste avec la société, je reçois 100 autres actions acquises (148e du paquet d'options). De nombreux employés de démarrage déteste la falaise d'un an. Les gestionnaires et les sociétés de capital-risque comme elle, car ils pensent que les employés vont travailler très dur pour s'assurer qu'ils atteignent la date de la falaise. Les employés, d'autre part craignent que la direction les laissera aller juste avant qu'ils atteignent la falaise. La chose triste est que j'ai vu cela se produire aux startups. Vous avez un employé qui est décent, mais pas génial. La direction le garde pendant près d'un an, mais les laisse partir un mois avant la falaise. Beaucoup de gestionnaires voient cela comme un moyen de s'assurer que le stock est seulement aller aux employés qui en valent la peine. Si vous êtes l'employé dans cette situation, vous êtes en colère. Vous avez pris le risque de rejoindre un démarrage et ils vous laissent aller quelques semaines ou quelques jours avant la falaise. Dans la plupart des cas, il n'y a pas grand-chose à faire. Il a été écrit dans votre contrat de travail et vous l'avez signé. À l'autre bout de la courbe, j'ai connu des gens qui rejoignent les startups tôt, mais seulement rester un peu plus d'un an et ensuite aller rejoindre un autre démarrage. Ils l'appellent la couverture de leurs paris. Ils obtiennent 25 de leurs actions investies dans les startups qu'ils rejoignent et espèrent que l'une des startups qu'ils ont travaillé à fait son grand. Une personne que je connais a travaillé sur Facebook pour seulement un an en 2005 et ensuite quitter après sa date falaise. Alors qu'il a probablement fait beaucoup de la part qui avait acquis, il aurait probablement fait plus s'il était resté. Mais ces types pensent comme Pourquoi mettre tous vos œufs dans un panier, à droite Les fondateurs à startups obtenir vraiment travaillé quand un employé fait une telle chose. Il leur fait s'inquiéter de perdre d'autres employés qui pourraient maintenant envisager la même chose. Comme vous approchez de la date de la falaise, vous remarquez beaucoup de choses intéressantes arriver. Dans certains cas, avant la date de la falaise, un employé fera tout son possible pour travailler plus dur pour montrer leur valeur ou rester hors de la vue et ne pas faire attention à eux-mêmes. Après la date de la falaise, la direction est généralement à la recherche de leur employé et en espérant qu'ils sont heureux et ne pas envisager de sauter navire. Le temps juste avant et après la falaise est intéressant pour dire le moins pour beaucoup de startups. Lors de mon premier démarrage, si nous laissons quelqu'un aller en raison de la performance avant leur date falaise, nous leur avons donné des parts dans la société égale aux mois qu'ils étaient avec nous. Ainsi, nous avons fait comme si il n'y avait pas de falaise date du tout. Nous l'avons fait pour quelques raisons. Tout d'abord, si nous laissons quelqu'un aller, mais ils ont fait de leur mieux, mais ce n'était tout simplement pas un bon ajustement, nous n'avons vu aucune raison de ne pas s'assurer qu'ils restent alignés avec les intérêts de la société. En fait, certaines des personnes que nous avons laissé aller nous ont aidé à d'autres façons une fois qu'ils sont partis. Je ne pense pas qu'ils auraient fait cela si nous n'avons pas leur donner des parts. Deuxièmement, il envoie un bon message à vos employés actuels que vous êtes juste dans vos relations avec le personnel. En outre, dans certains cas où vous pensez que l'employé n'est pas heureux d'être lâché, vous pouvez rendre les actions conditionnelles sur eux la signature d'une renonciation de quelque sorte. Finalement, nous avons pensé que c'était la bonne chose à faire. Une des autres choses que nous avons fait, et je suis sûr que nous étions rares en cette occasion a été de donner une falaise 6 mois aux employés que nous avons vraiment aimé et voulait recruter. Cela les a fait sentir plus à l'aise de nous rejoindre, et leur a donné le sentiment que nous voulions leur à long terme. Il s'est avéré être un bon outil de recrutement pour ingrain confiance. En plus des employés, si les fondateurs d'un démarrage de levier de capital-risque, ils vont aussi dans un calendrier d'acquisition imposée par les CR. Par exemple, si vous êtes démarrage de deux personnes, avant le financement de risque, vous chacun 50 propres de la société. Après le financement, disons que vous obtenez 1m sur une évaluation de pré-monnaie de 4m, ce qui signifie que vous avez donné 20 à VCs, et aussi créer un pool d'options de 20 pour les nouveaux employés, vous maintenant seulement propriétaire de 30 de l'entreprise. Cependant, vous devez gagner que 30 sur 4 ans. La plupart du temps, si l'entrepreneur est expérimenté dans la négociation, ils peuvent demander un crédit sur leur acquisition pour les mois qu'ils travaillaient dans le concept avant le financement, et aussi renoncer à toute falaise dans leur stock. Dans cet exemple, en augmentant juste 1m, chaque fondateur a fondamentalement allé de posséder 50 totalement, à posséder moins de 1 totalement et avoir à gagner le reste de celui-ci que j'ai vu le fondateur d'un très bien savoir le démarrage obtenir expulsé par les VCs Avec seulement une année d'acquisition sous sa ceinture. Il est allé de posséder 100 de la société quand il a commencé à être licencié et seulement posséder environ 1 après dilution d'autres tours de financement et le fait qu'il n'a pas obtenu à travers son cycle d'acquisition. Comme plus de gens cherchent à rejoindre les startups ou faire des startups, il est important pour les fondateurs et les employés de comprendre les différents déclencheurs dans leur contrat d'options d'achat d'actions. Une chose que je recommande aux fondateurs qui n'ont pas l'intention de lever des capitaux VC, c'est de vous mettre sur un calendrier d'acquisition auto-imposé. Combien d'histoires avez-vous entendu parler d'un fondateur partant tôt mais obtenant les récompenses des autres fondateurs travail et effort. Ce n'est que parce qu'ils ont tous les deux signé comme partenaires égaux dès le début. Un bon exemple récent est Paul Allen, où dans son nouveau livre il parle de la façon dont Bill Gates a essayé de retirer sa participation dans l'entreprise, puisque Gates pensé Allen n'était plus digne de ces actions en raison du manque de temps dans le bureau De maladie et d'autres intérêts). Si chaque fondateur d'un démarrage auto-financé doit gagner leur équité, il peut sauver beaucoup de problèmes potentiels sur la route, et aussi donner à chaque fondateur le sentiment que tout le monde est motivé à gagner leur équité. En conclusion: Aux personnes qui cherchent à rejoindre une startup Rappelez-vous que rejoindre un démarrage est beaucoup sur la confiance et la relation. Vous aurez à être au démarrage pour un certain temps afin d'obtenir toutes vos actions. Il est important que vous rejoignez une entreprise qui a non seulement un grand potentiel en tant qu'entreprise, mais qui a aussi une équipe de gestion, vous pouvez faire confiance et s'entendre avec pour le long terme. Pour les fondateurs de capital risque Près de tous les VC vous demandera d'aller sur un calendrier d'acquisition. Leur plus grande peur est de vous écrire un gros chèque et puis l'un des fondateurs sauter bateau tôt avec beaucoup d'équité. Assurez-vous que la vision VC de votre entreprise est alignée avec votre vision. Si vous avez des doutes sur votre CV à la phase de lune de miel (quand ils vous donnent du capital), imaginez ce qui pourrait se produire lorsque les choses ne vont pas si bien Si vous avez travaillé sur votre démarrage pendant un certain temps avant de lever un tour de capital, Puis assurez-vous de demander du crédit sur les mois que vous avez déjà mis dans l'entreprise. Pour les fondateurs ne pas lever de capital-risque Si deux personnes se réunissent pour former une entreprise et ils ont la chance de ne pas avoir besoin de financement extérieur, il est encore important de s'assurer que tous les fondateurs estiment que tout le monde a gagné leur juste part. Mettez-vous sur un horaire d'acquisition. Par exemple, chaque fondateur gagnerait 148e de leur capital dans la société sur une période de 4 ans. Cela fait sens à beaucoup de fondateur et aide à aligner les intérêts à long terme. Le concept de l'acquisition est important pour chaque employé d'une entreprise offrant des avantages allant de 401K contributions de correspondance à stock restreint ou de stock Options. De nombreux employeurs offrent ces avantages comme une incitation à se joindre à andor ou rester avec l'entreprise. Bon nombre de ces avantages sont assujettis à un calendrier d'acquisition des droits. Vous devez comprendre la langue et les modalités d'acquisition de vos diverses cotisations patronales. Bien que certaines cotisations de l'employeur soient entièrement acquises au moment où elles sont fournies, beaucoup d'autres sont soumises à des délais et / ou à des échelons supérieurs au fil du temps, appelés calendrier d'acquisition. Remarque: cette colonne n'est pas destinée à offrir des indications financières. Veuillez consulter un conseiller financier ou juridique qualifié pour votre propre question d'acquisition des droits. Exemple-401K Contributions reflétant Acquisition immédiate: Dans votre premier exemple, votre employeur offre des fonds de contrepartie à vos déductions de 401K jusqu'à concurrence de 10 de vos cotisations totales. Si vous dirigez 10 000 $ à votre 401 000 $ cette année, votre employé versera 1 000 $ supplémentaire (10) en fonds de contrepartie, avec acquisition immédiate. L'acquisition immédiate signifie que la contribution vous appartient dans son intégralité, même si les retraits sont assujettis aux règles de l'IRS régissant ces régimes. Exemples de subventions d'actions pourraient être acquises immédiatement ou au fil du temps: Un autre exemple pourrait être une entreprise qui offre aux employés une subvention d'achat restreinte à la date de leur embauche, avec 100 d'acquisition dans le stock survenant à la date du troisième anniversaire de l'employé. Cette forme d'acquisition, l'acquisition des falaises, signifie que vous n'avez aucune réclamation sur les articles offerts jusqu'à ce que la date réelle est atteinte. Si vous quittez l'entreprise au bout de deux ans, vous ne pouvez pas prendre ou encaisser une quelconque de vos actions de subvention. Une alternative à l'acquisition des falaises est graduée ou graduée, régie par un calendrier d'acquisition. Dans notre exemple ci-dessus de la subvention d'actions restreintes, une approche graduée pourrait suggérer que 25 des actions sont acquises aux années 1 et 2 (total 50) et les 50 autres à votre troisième anniversaire. Si vous deviez quitter l'entreprise après votre première année, vous auriez le contrôle de 25 des actions et ainsi de suite. Exemple d'octroi d'options d'achat d'actions: L'utilisation d'options d'achat d'actions est courante dans de nombreuses entreprises privées de démarrage et de technologie. Une option représente le droit d'acquérir une part d'actions à un prix particulier au plus tard à une date donnée ou, à un événement déclencheur tel qu'un changement de contrôle de la société. Cette dernière question: le changement de contrôle est un déclencheur commun. Le changement de contrôle est un terme de fantaisie pour l'acquisition par une autre entreprise. Considérez un scénario dans lequel vous avez reçu 10 000 options avec un prix d'exercice de 3,50 par action. Si les modalités de votre octroi d'options d'achat d'actions indiquent qu'elles sont entièrement acquises au moment du changement de contrôle et qu'une autre société acquiert la vôtre à 4,00 $ par action, vos options deviennent immédiatement acquises à la clôture de l'acquisition. Dans ce cas, vous auriez le droit d'acheter les 10 000 actions à 3,50 chacune et de les vendre immédiatement pour 4,00 chacune pour un bénéfice de 50 cents par action. Exemple de régime de retraite admissible Acquisition: De nombreux emplois gouvernementaux, municipaux et éducatifs offrent un régime de retraite admissible qui est régi par un horaire d'acquisition basé sur vos années de service. À mesure que vous cumulez des années de service, vous augmentez votre pourcentage d'acquisition, avec un maximum de 100 à une date anniversaire ultérieure. Si vous quittez le service de cette organisation avant de devenir pleinement investi, vous recevrez une prestation de retraite future à un certain pourcentage du total et non pas le total. La ligne de fond: Prêtez une attention particulière à la langue entourant l'acquisition pour l'un des avantages de votre employeur qui impliquent des contributions. Le calendrier d'acquisition peut dicter votre comportement, y compris rester avec l'entreprise jusqu'à une date anniversaire importante où certaines ou toutes les contributions de l'employeur deviennent vôtre via l'acquisition.
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